2月1日，广东证监局披露，粤开证券因公司内部控制不健全、全面风险管理不到位，遭责令增加内部合规检查次数。

南都湾财社记者注意到，这已是粤开证券一年内第三次遭广东证监局处罚。前两次罚单的披露时间分别是2023年6月8日与2023年2月24日，违规事项分别是涉及研报业务、基金销售等常见问题，受罚结果均为被出具警示函。

公司总裁分管投行业务和自营业务

具体来看，此次粤开证券被罚主要是因为存在以下违规行为：一是金融资产估值内控存在缺陷，公司自营持有的新三板股票和风险房企债估值相关内部控制存在缺陷，估值政策调整合理性不足。

二是全面风险管理存在不足，公司风险控制信息系统建设较为落后，业务部门未充分发挥风险防控第一道防线作用，风险控制指标未完全覆盖子公司。

值得注意的是，在利益冲突防范不足上，罚单指出该司高管一人分管两个业务，“公司总裁分管投行业务和自营业务，履职时间已超过6个月。公司在经营管理层面设置了多个业务委员会对业务上的重要事项进行决策，相关委员会存在多名人员重叠。”

根据相关规定，广东证监局决定，责令该司自本决定下发之日起1年内，每6个月开展一次内部合规检查，并在每次检查后10个工作日内，提交合规检查报告。

研报业务违规

从此前来看，2023年6月8日，粤开证券在研报业务上，因未建立媒体报道监测机制、部分接受媒体采访内容未经合规部门报备等问题受罚。

具体来看，广东证监局披露，粤开证券研究报告业务存在以下问题：一是业务管理方面存在不足，如未建立媒体报道监测机制、利益冲突合规审查不到位、部分接受媒体采访内容未经合规部门报备、部分股票入覆盖池的内部审核不到位，未针对非客户服务性质的独立调研和带有客户服务性质的联合调研制定相应规范。二是部分研究报告对上市公司财务数据的预测不严谨。根据相关规定，广东证监局决定对该司采取出具警示函的行政监管措施。

广东证监局认为，粤开证券应认真查找和整改问题，完善研究报告业务相关制度机制，进一步加强内部管控，切实全面提升合规管理水平。

近年来，投研行业快速发展，研报的数量也呈现大爆发状态。随之而来的是，研报的专业性不足或在合规上审慎不足等诸多问题，监管的要求也因此不断增强。

据湾财社记者了解，部分分析师提高研报质量的意愿并不弱，毕竟事关他们的身价。但是，行业内卷得厉害，加上部分分析师因为抓热点或是迎合买方机构甚至上市公司的关注，撰写时出现不严谨、“注水”等诸多问题，导致内容出现硬伤。然而，研报始终要以质量为根基，以专业性取胜，进而提升券商服务能力。

无证展业

2023年2月24日，粤开证券被警示的原因包括三个方面，其中无证展业为重点违规事项，参与对象涉及不具有基金从业资格的营销人员、中后台人员、合规风控人员等。

具体来看，一是公司内部合规检查发现部分不具有基金从业资格的营销人员、中后台人员参与基金销售活动问题，未按照内部规定开展合规问责，且个别分支机构中后台人员仍有参与基金销售问题。二是基金销售相关部门的合规风控人员不具有基金从业资格。三是长期未发现广西分公司原负责人郭某任职期间在其他营利性机构兼职，且发现相关问题后未按照内部规定开展合规问责，分支机构未及时向属地证监局报告。

《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》提出，严格规范工作人员执业行为，督促工作人员勤勉尽责，防范其利用职务便利从事违法违规、超越权限或者其他损害客户合法权益的行为。但实际操作中，多家券商曾因类似问题先后被罚。

根据相关规定，广东证监局决定对该司采取出具警示函的行政监管措施，并强调该司应认真查找和整改问题，完善合规问责和金融产品代销机制，加强分支机构负责人等关键岗位人员管理，进一步加强内部管控，切实提升合规管理水平。

根据公开资料，粤开证券成立于1988年6月，是一家全国布局的全牌照综合类证券公司，2014年8月于新三板挂牌。2019年，广州开发区控股集团有限公司成为控股股东。

 

采写：南都湾财社 记者王玉凤